Renforcer son capital : pensez au capital risque !

Capital risque : qu’est-ce que c’est ?

Un fonds de capital-risque est un produit d’investissement qui permet de participer au capital d’une entreprise disposant d’un potentiel de croissance élevé. En contrepartie de cet investissement au capital, l’entreprise cède aux investisseurs des actions ou parts sociales.

Capital risque : quels avantages ?

• Pour votre entreprise, avoir recours à un fonds de capital risque peut permettre de consolider vos fonds propres sans augmenter votre endettement. L’augmentation de vos fonds propres renforce votre structure financière, vous permettant ainsi d’obtenir plus facilement l’appui des établissements bancaires nécessaire pour mener à bien vos projets.
• Pour les investisseurs, les fonds de capital-risque permettent de bénéficier de retours sur investissement si votre entreprise confirme son potentiel. Les investisseurs peuvent alors réaliser une plus-value en cédant leurs parts sociales à de nouveaux investisseurs ou aux associés ayant créé l’entreprise.

Capital risque : à quel moment le solliciter ?

Comme l'indique Bpifrance, les entreprises qui recourent à ce mode de financement le font généralement au moment du démarrage de leur activité, afin de mettre en oeuvre une innovation, à un stade ou il est souvent difficile d'obtenir des prêts bancaires.

Comme indiqué plus haut, l'objectif est de répondre à vos besoins de capitaux pour financer la recherche et l'élaboration de prototypes ou de pré-séries.

Pour en savoir plus, nous vous conseillons de consulter l'article dédié sur le site de Bpifrance.

Capital risque : quel est le montant des sommes investies ?

Le montant des sommes injectées à votre capital par le biais d’un fonds de capital risque est très variable. Celui-ci dépend  la nature de vos besoins mais aussi de l’attractivité de votre structure aux yeux des investisseurs.

Il peut aller de quelques dizaines de milliers d’euros à plusieurs millions d'euros dans certains cas.

Capital risque : comment ça fonctionne concrètement ?

Comme l'indique Bpifrance l'utilisation du capital risque se fait en trois grandes phases.

L'entrée au capital de l'entreprise

L'entrée au capital de l'entreprise est réalisée après une phase d'étude qui peut s'étaler sur plusieurs mois et qui consiste - pour l'entreprise qui sollicite ce mode de financement - à présenter aux investisseurs potentiels, son business plan, son produit, le marché visé et de ses objectifs de développement.

Ensuite, les modalités d'intervention en capital risque par le « capital-risqueur » peuvent se faire selon plusieurs modalités :

• souscription d'actions ordinaires
• souscription d'actions à dividende prioritaire ou assorties de « bons de souscription d'actions (ABSA)»
• avances en compte courant d'associé.

La phase de développement de l'entreprise

Une fois entrés au capital de l'entreprise, les « capitaux risqueurs » restent en moyenne entre trois et sept ans au capital de l'entreprise, afin de lui laisser le temps de s'ancrer sur son marché.

La sortie du capital-risque

La rémunération des investisseurs étant essentiellement basée sur la plus-value réalisée lors de la revente de leur participation, ces derniers souhaitent sortir du capital en vendant leurs titres au mieux.

La sortie peut se faire par plusieurs biais :

• via la réduction ou l'amortissement du capital
• via le rachat des titres par les associés initiaux à un prix convenu
• via la revente des titres à une autre entreprise (fusion absorption)
• via l'introduction en bourse de la société.

Comment trouver des investisseurs prêts à investir dans votre capital ?

Avant de contacter un fonds d’investissement, il est important de vous préparer à présenter votre projet entrepreneurial et plus particulièrement ses perspectives d’évolution.

Soyez prêt à soumettre votre business plan, à mettre en avant votre entreprise, ce qu’elle produit et le marché visé.

Une fois ce travail préalable achevé, vous pouvez par exemple :

• vous renseigner auprès d’acteurs locaux, tels que votre conseil régional ou général, la chambre du commerce et de l’industrie ou la chambre de métiers et de l'artisanat dont vous dépendez, ou encore auprès d'un des organismes de développement économique local
• vous rapprocher de Bpifrance qui grâce à ses fonds directs peut investir dans le capital de start-up, petite et moyenne entreprise (PME) et entreprise de taille intermédiaire (ETI)
• prendre contact avec une association d’investisseurs, dont vous pouvez trouver une liste sur le site de Bpifrance
• solliciter les services d’un opérateur privé, spécialisé en recherche de fonds.