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Finance durable, finance verte : quels enjeux pour l'économie ? (18 octobre 2018)


Cette séance, consacrée au thème « Finance durable, finance verte : quels enjeux pour l'économie ? », était animée par Dominique Pialot, journaliste à La Tribune.


Dix ans après la crise des subprimes, la finance durable, ou responsable, est en passe d’acquérir ses lettres de noblesse. La finance verte, et plus précisément la finance climat, en est l’expression la plus forte. Elle a vocation à couvrir le financement de la transition vers une économie bas-carbone à l’échelle mondiale.
En dehors de la tarification du carbone, le coup d’envoi de la finance climat a véritablement été donné en 2015 par le Conseil de stabilité financière (FSB), qui a souligné le risque potentiellement systémique pour les marchés et l ‘économie attaché au changement climatique. Depuis, la dynamique atteint peu à peu l’ensemble des acteurs : investisseurs, gestionnaires d’actifs, fonds de pension, banques, assureurs et même banques centrales.
Un groupe de travail TFCD (task force on climate disclosure) a été installé lors de la COP21 par le FSB pour mettre en avant la transparence financière climatique, rendre les marchés plus efficaces, les économies plus stables et résistantes. Ses recommandations ont été présentées au G20 de juillet 2017.
Les travaux du groupe d’experts de haut niveau (HLEG), formé en décembre 2016 par la Commission Européenne ont largement inspiré le plan d’action présenté en mars 2018, visant la mise en place d’une stratégie globale de finance durable dans l’Union européenne.
Des produits spécifiques tels que les green bonds connaissent une progression spectaculaire. La France a émis la plus importante obligation verte souveraine en janvier 2017. Par ailleurs, elle bénéficie d’une expertise ancienne en matière d’investissement socialement responsable (ISR) ainsi que d’un écosystème robuste. Depuis 2015, elle organise des climate finance days annuels et joue la carte de la finance verte dans un contexte post Brexit.

Les progrès observés sont-ils assez rapides au regard des montants nécessaires pour financer la transition vers une économie bas-carbone ? La cohérence et la connexion avec l’économie réelle sont-elles assurées ? Quels sont les points d’attention des plans en cours d’élaboration au niveau européen ou national ? La finance verte peut-elle financer la transition des pays du Sud ?
 

Programme

9 h 00 : Accueil des participants et des intervenants

9 h 30 : Début de la séance

Robin Edme, conseiller politique principal pour une finance verte, durable et responsable à la Commission européenne

Alain Grandjean, économiste, fondateur et associé de Carbone 4, cabinet de conseil et d'études sur le carbone

Anne-Catherine Husson-Traore, directrice générale de Novethic, Caisse des Dépôts

Jochen Krimphoff, économiste de l'environnement, directeur adjoint de WWF France, membre du groupe d'experts sur la finance durable auprès de Commission européenne

Fin de la séance à 12 h 30

Webographie, bibliographie

 

Études, rapports, documents institutionnels

« Roadmap for a sustainable financial system », ONU, Banque mondiale, novembre 2017 http://documents.banquemondiale.org/curated/fr/903601510548466486/Roadmap-for-a-sustainable-financial-system

Recommendations of the Task Force on climate related financial disclosures, Final report  juin 2017   https://www.fsb-tcfd.org/wp-content/uploads/2017/06/FINAL-TCFD-Report-062817.pdf

« Commission action plan on financing sustainable growth », site de la Commission européenne, mars 2018 https://ec.europa.eu/info/publications/180308-action-plan-sustainable-growth_en

« Financing a sustainable european economy », rapport du groupe d'experts sur la finance soutenable auprès de la Commission européenne sur la finance durable, janvier 2018 https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/180131-sustainable-finance-final-report_en.pdf

« Pour une stratégie française de la finance verte », rapport remis par Sylvie Lemmet et Pierre Ducret au ministre de la Transition écologique et solidaire et au ministre de l’Économie, décembre 2017 - Rapport : https://www.economie.gouv.fr/files/files/PDF/2017/rapport_finance_verte10122017.pdf -Synthèse : https://www.ecologique-solidaire.gouv.fr/sites/default/files/Pour%20une%20strat%C3%A9gie%20fran%C3%A7aise%20de%20la%20finance%20verte_Synth%C3%A8se.pdf

Bilan « Investissement responsable » 2017, Groupe Caisse des dépôts  https://www.caissedesdepots.fr/sites/default/files/medias/ra2017/bilaninvestissementresponsable2017_v2clean.pdf

Panorama des financements climat, Institute for climate economics, décembre 2017  https://www.i4ce.org/download/panorama-des-financements-climat-edition-2017/

Green Bonds : improving their contribution to the low-carbon and climate resilient Transition, Institute for climate economics, février 2018  https://www.i4ce.org/wp-core/wp-content/uploads/2018/03/I4CE-GreenBondsProgram-Contribution-Energy-Transition-web.pdf

Reporting de l’Article 173 (vi): Des épargnants lost in translation, WWF France, novembre 2017 https://www.wwf.fr/sites/default/files/doc-2018-02/171128_Etude_Des_e%CC%81pargnants_lost_in_translation.pdf

« Étude HSBC : le comportement des entreprises et des investisseurs à l’égard de la finance durable », HSBC, septembre 2017   https://www.hsbc.fr/1/PA_esf-ca-app-content/content/ere/pdf/actualites/Etude_HSBC_finance_durable.pdf

Notes d’analyses

Novethic, Anne-Catherine Husson-Traore, https://www.novethic.fr/actualite/finance-durable.html 

https://www.novethic.fr/actualite/finance-durable/isr-rse/finance-durable-les-nouvelles-regles-du-jeu-en-europe-145857.html

https://www.novethic.fr/actualite/finance-durable/isr-rse/decryptage-finance-durable-l-epreuve-de-force-debute-pour-appliquer-le-plan-volontariste-de-la-commission-europeenne-145851.html

« Adopter une vision globale du financement de la transition écologique », note de la Chaire Énergie et Prospérité, Marion Cohen, Guillaume De Smedt, Alain Grandjean, Morgane Nicol, janvier 2018, http://www.chair-energy-prosperity.org/wp-content/uploads/2018/01/publication2018-economie-finance-ecologie.pdf

« Réguler la finance, financer le long terme », chroniques de l’anthropocène, blog de Alain Grandjean,  https://alaingrandjean.fr/nos-combats/reguler-finance-financer-long-terme/

« Engager les institutions financières », site de WWF  https://www.wwf.fr/champs-daction/engager-institutions-financieres

« La finance verte est-elle vraiment verte ? », site de Attac France, décembre 2017 https://france.attac.org/IMG/pdf/rapportfinancevertevf.pdf

Sites utiles

Centre on Green Finance and Investment (OCDE)        http://www.oecd.org/cgfi/resources/

Novethic,  https://www.novethic.fr/actualite/finance-durable.html

Ministère de la Transition écologique et solidaire   https://www.ecologique-solidaire.gouv.fr/finance-verte

Les obligations vertes, qu’est-ce que c’est ?  https://www.ecologique-solidaire.gouv.fr/obligations-vertes

Le label « financement participatif de la croissance verte »  https://www.ecologique-solidaire.gouv.fr/label-financement-participatif

Paris Europlace   https://www.paris-europlace.com/fr/nos-priorites/la-finance-durable

Ministère de l’Économie, des Finances, de l’Action et des Comptes publics  https://www.economie.gouv.fr/facileco/finance-durable

Finance Watch   http://www.finance-watch.org/informer

Finance for tomorrow   https://financefortomorrow.com/

CESE, travaux sur la finance durable, interviews, https://www.lecese.fr/content/demain-la-finance-durable-comment-accelerer-la-mutation-du-secteur-financier-vers-une-plus-grande-responsabilite-sociale

Publications

« Financer la transition énergétique : carbone, climat et argent », Alain Grandjean, Mireille Martini, préfacé par Nicolas Hulot, Les Éditions de l’Atelier, août 2016

« La finance verte commence à Paris », Philippe Zaouati,  Rue de l’Échiquier, juin 2018

« Climat, un défi pour la finance », Pierre Ducret, Maria Scolan, Éditions les Petits matins, Octobre 2016

« L’innovation financière au service du climat. Les Obligations à Impact Environnemental »,  Abdeldjellil Bouzidi, Michael Mainelli, Revue-Banque, mars 2017

Articles

« Un plan d'action sur la finance durable, peut-il changer l'économie européenne ? », Husson Traore Anne-Catherine, Analyse financière, Avril - juin 2018, n°67

« La finance verte – Une nouvelle frontière pour le XXIe siècle », discours introductif de François Villeroy de Galhau, Gouverneur de la Banque de France, à la Conférence internationale des superviseurs sur le risque climatique, Amsterdam, 6 avril 2018   https://www.banque-france.fr/intervention/la-finance-verte-une-nouvelle-frontiere-pour-le-xxie-siecle

« Il faut une stratégie pour réorienter l’épargne des Français vers la finance verte », interview de Philippe Zaouati par Delphine Cuny, La Tribune, 6 juin 2018    https://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/il-faut-une-strategie-pour-reorienter-l-epargne-des-francais-vers-la-finance-verte-780470.html

Risque climat, finance verte : les banques centrales s’y mettent aussi !, Delphine Cuny , La Tribune, 13 décembre 2017, https://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/risque-climat-finance-verte-les-banques-centrales-s-y-mettent-aussi-761559.html

« Finance verte : transformer le risque en opportunité », tribune de A. Le Lorier et A. Dombret, Les Échos, 10 juillet 2017, https://www.banque-france.fr/intervention/finance-verte-transformer-le-risque-en-opportunite

Biographies des intervenants

Robin Edme a été l’un des fondateurs du forum  pour l’investissement responsable (FIR) et de l'Eurosif, créés en 2001, dont il a été le président. Au cours de ses diverses expériences dans la finance responsable et verte, il est l'inlassable promoteur des labels IRS et « vert » et d'un nouveau cadre de fonctionnement pour les marchés financiers et leurs acteurs. Il est actuellement conseiller politique principal pour une finance verte, durable et responsable à la Commission européenne.


 

Alain Grandjean est économiste, fondateur et associé de Carbone 4, cabinet de conseil et d'études sur le carbone. Il a participé à de nombreuses missions institutionnelles sur la mobilisation des financements pour le climat et le prix du carbone. Il est actuellement membre du conseil économique pour le développement durable (CEDD). Il a publié de nombreux ouvrages, notamment Financer la transition énergétique : carbone, climat et argent, avec Mireille Martini, paru en 2016.
 

Anne-Catherine Husson-Traore est directrice générale de Novethic, filiale de la Caisse des Dépôts qui a pour objectif la transformation responsable des institutions financières, des entreprises et des citoyens. Elle est journaliste de formation. Elle a été nommée membre du Groupe d’experts de haut niveau sur la finance durable auprès de la Commission Européenne en décembre 2016.



 

Jochen Krimphoff est économiste de l'environnement. Après avoir travaillé pour le cabinet Pricewaterhouse- Coopers, notamment sur la finance durable et la gouvernance mondiale en matière d'environnement, il a rejoint en 2008 WWF France, dont il est actuellement le directeur adjoint.

 




 

 






 

 

Inscription

La participation aux rencontres économiques est gratuite sous réserve d'inscription préalable en ligne.

Contact

rencontre-eco.igpde [a] finances.gouv.fr

Horaires et lieu 

La séance a eu lieu
de 9 h 30 à 12 h 30
aux ministères économiques et financiers,
139, rue de Bercy (centre de conférences Pierre Mendès France)
75012 Paris

Partenaire

L'Institut de formation de l'environnement (IFORE), créé en 2001, est un service à compétence nationale, rattaché au Secrétariat général, Service du Pilotage et de l'Évolution des Services (SPES) du ministère de la Transition écologique et solidaire. Il a notamment pour mission de diffuser une culture partagée du développement durable.

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